När Parisbörsen öppnade störtdök Kerings aktie och backade drygt 12 procent.
Gvasalia, känd i branschen under namnet Demna, kommer till Gucci från likaså Keringägda modemärket Balenciaga. Han ersätter Sabato De Sarno.
Kerings ordförande och vd François-Henri Pinault har, enligt ett uttalande, stora förhoppningar på den nya chefsdesignern.
”Demnas bidrag till branschen, till Balenciaga och till koncernens framgång har varit enormt. Hans kreativa kraft är precis vad Gucci behöver”, säger Pinault.
Utnämningen markerar Kerings senaste försök att vända utvecklingen för huvudmärket Gucci, som står för cirka hälften av koncernens totala intäkter men som har drabbats av minskad försäljning på grund av svagare efterfrågan från den viktiga kinesiska marknaden.
Guccis försäljning sjönk med 24 procent på årsbasis under det fjärde kvartalet till 1,92 miljarder euro, motsvarande drygt 21 miljarder kronor, rapporterade Kering förra månaden.
