Banken, med arbetsnamnet "Upprustningsbanken", skulle vara mellanstatlig och ägas av ett dussintals länder som vill göra mer och agera snabbare för att stärka sitt försvar.
"Dessa tecknar bankens kapital – låt säga 100 miljarder euro – men betalar in endast en tiondel", skriver Lucas, som utformat modellen i "en liten grupp".
"Med denna kreditvärdighet kan banken sedan låna på marknaden, billigt och med lång löptid, och på så vis öka utlåningskapaciteten till omkring 100 miljarder euro. Det ger en hävstångseffekt på tio gånger de investerade pengarna."
Banken skulle erbjuda lån både till medlemsstater "som vill täcka akuta behov av vapen och annan utrustning" och till europeiska försvarsföretag som vill öka sin produktion.
"Målet är en snabb och effektiv övergångslösning på försvarskrisen", skriver Lucas.
